南宁经济师考试培训

发布时间:2022-03-29 18:22:58
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中级经济师考试《中级金融》重点投资银行与证券投资基金

【考点一】投资银行的功能★★★★★

投资银行的四大基本功能:媒介资金供求、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中。

(一)资金供求的媒介

投资银行通过四个中介作用发挥其媒介资金供求的功能:

(口诀:信风流期)期限中介、风险中介、信息中介和流动性中介

【考点二】证券发行与承销业务★★★★★

(一)证券发行承销的概念与方式

1. 证券发行与承销--最本源、最基础的业务活动,又称证券一级市场业务。

证券发行:商业组织或政府组织为筹集资金按照法律规定的条件和程序,向社会投资人出售有价证券的行为。

证券承销:在证券发行过程中,投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。

2. 证券承销的方式

包销、尽力推销(代销)、余额包销。

我国证券公司承销证券,应当依照《中华人民共和国证券法》的规定采用包销或者代销方式。

(1)包销:承销商承担证券销售和价格的全部风险。

(2)尽力推销(代销):承销商不承担发行风险。投资银行与发行人之间是代理关系,投资银行只收取手续费。

(3)余额包销:通常发生在股东行使其优先认股权时。

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